Gyda sefydlu'r Gronfa Lleoli Strategol REITs cyntaf, mae China Life Investment yn prysur weithredu ei gynlluniau buddsoddi cysylltiedig.
Ar Dachwedd 14, cyrhaeddodd China Life Investment a GLP bartneriaeth strategol gynhwysfawr, gan ganolbwyntio ar feysydd craidd GLP o gadwyn gyflenwi, data mawr, a buddsoddi seilwaith ynni newydd a datblygu ecosystem diwydiannol. Yn nodedig, bydd y cydweithredu yn cynnwys archwilio cyfleoedd buddsoddi rhanbarthol a marchnad allweddol, gan gynnwys defnyddio cynhyrchion ariannol arloesol fel REITs, i ehangu cwmpas a ffurf cydweithredu buddsoddi ac ariannu.
Gwelir y symudiad hwn yn y diwydiant fel arwydd cadarnhaol y gallai'r ddwy ochr fod yn paratoi i lansio REITs newydd. Os caiff ei weithredu'n llwyddiannus, gallai ddod y prosiect cyntaf o dan Gronfa Lleoli Strategol REITS Life Investment.
Mae mentrau buddsoddi logisteg a warysau yn cychwyn
Yn ôl cynllun China Life Investment ar gyfer Cronfa Lleoli Strategol REITs, bydd y gronfa'n cymryd rhan yn bennaf wrth gyhoeddi REITs cyhoeddus mewn sectorau fel seilwaith defnyddwyr, ynni gwyrdd, a logisteg pen uchel. Mae'n ymddangos efallai mai ffocws buddsoddi'r gronfa ar y sector logisteg pen uchel yw'r cyntaf i gychwyn.
Yn draddodiadol mae logisteg a warysau wedi bod yn feysydd buddsoddi gweithredol ar gyfer cyfalaf yswiriant. Ymhlith y 29 REIT a restrir yn gyhoeddus, mae GLP REIT, sy'n cynrychioli REITs warysau, wedi dod yn REIT cyhoeddus gyda'r lleoliad strategol uchaf gan gyfalaf yswiriant. Mae cronfeydd yswiriant yn cyfrif am 30.17% o'i leoliad strategol, gyda chwech o'r deg deiliad gorau yn endidau yswiriant, gan gynnwys Taikang Life, Hengqin Life, Dajia Holdings, New China Life, Cronfa Buddsoddi Yswiriant Tsieina, ac Yswiriant Eiddo a Damweiniau Guoren.
Mae dadansoddwyr yn credu bod cyfalaf yswiriant yn ffafrio logisteg a REITs warysau oherwydd eu potensial a'u sefydlogrwydd twf cryf, sy'n cyd-fynd ag anghenion buddsoddi tymor hir cronfeydd yswiriant.
Gydag adferiad economaidd a datblygiad cyflym y farchnad e-fasnach, mae'r rhagolygon ar gyfer eiddo tiriog logisteg yn parhau i wella. Nododd adroddiad diweddar gan CBRE fod disgwyl i'r mynegai rhentu warws cenedlaethol dyfu 0.6% yn 2023, gan godi i 1.0% yn 2024. Disgwylir i ddinasoedd haen gyntaf, yn ogystal â dinasoedd ail haen wedi'u cyfyngu gan gyflenwad fel Dongguan, Hangzhou, a Wuxi, weld cynnydd rhent blynyddol o 2% --4%. Yn y cyfamser, mae disgwyl i gyfradd swyddi gwag y warws genedlaethol ostwng i 13.2% erbyn diwedd mis Medi, o'i gymharu â chyfraddau swyddi gwag o 15% -20% ar gyfer eiddo tiriog masnachol fel adeiladau swyddfa.
Bydd y cynnydd parhaus mewn incwm gweithredu hefyd yn dod ag enillion sylweddol i fuddsoddwyr. Er enghraifft, mae GLP REIT wedi cwblhau pum dosbarthiad difidend ers ei restru, cyfanswm o oddeutu 580 miliwn o RMB, gyda'r swm difidend yn cynyddu'n gyson. Y ddau ddifidend cyntaf fesul cyfran oedd oddeutu 0.05 RMB, gan godi i dros 0.08 RMB o'r trydydd dosbarthiad ymlaen. Yn amlwg, mae'n werth buddsoddi ynddynt.
Mae'n debyg bod buddsoddiad bywyd Tsieina wedi elwa o'i fuddsoddiad yn GLP REIT. Er nad yw China Life Investment na’i phrif gyfranddaliwr, China Life, wedi’i restru ymhlith y deiliaid, sefydlwyd Cronfa Buddsoddi Yswiriant Tsieina, un o’r deiliaid, ar y cyd gan China Insurance Investment Co., Ltd., China Life Insurance Insurance (Group) Company, China Life Insurance Co., Ltd., Ltd., a China Reinsurance (grŵp) Corfforaeth.
Nid yw'r cydweithrediad rhwng China Life Investment a GLP yn REITs yn ymwneud â symud o “y tu ôl i'r llenni” i “ganol y llwyfan” yn unig neu sicrhau mwy o ddaliadau; gall hefyd gynnwys cynllunio strategol dyfnach.
Pam Dewis GLP?
Yn ogystal â buddsoddi yn GLP REIT, mae China Life Investment eisoes wedi gwneud sawl buddsoddiad yn y sector logisteg a warysau. Mae'r rhain yn cynnwys:
● Sefydlu Cronfa Ecwiti Preifat 1.8 biliwn RMB mewn partneriaeth â Caixin Life, Manulife-Sinochem, a Cainiao Post, yn canolbwyntio ar brosiectau warysau modern safonol sydd wedi'u dal gan Cainiao Network a'i gysylltiadau.
● Cydweithio â China Merchants Capital a Baowan Logistics ar gaffaeliadau asedau logisteg ac uno.
● Ar y cyd yn sefydlu cronfa sy'n gwella incwm 10 biliwn RMB gyda GLP i fuddsoddi mewn asedau logisteg gwerth ychwanegol mewn dinasoedd allweddol, cymryd rhan mewn buddsoddiadau strategol mewn GLP, a hyrwyddo prosiectau canolfan logisteg cadwyn oer.
Fodd bynnag, yn y cydweithrediadau uchod, cymerodd China Life Investment ran yn bennaf fel “buddsoddwr.”
Ym mis Mawrth eleni, rhyddhaodd cyfnewidfeydd stoc Shanghai a Shenzhen y “gofynion perthnasol ar gyfer cwmnïau rheoli asedau yswiriant yn cynnal busnes gwarantu asedau (treial),” gan ehangu cwmpas gwarantu asedau a Chronfa Ymddiriedolaeth Buddsoddi Eiddo Tiriog (REIT) endidau busnes i gynnwys cwmnïau rheoli yswiriant fel rheolaeth gorfforaethol, a llywodraethu corfforaethol. Ers hynny, mae yswiriant cyfalaf wedi trawsnewid o fod yn fuddsoddwr i fod yn rheolwr gwarantu asedau hefyd.
Mae'r datblygiad hwn yn golygu y gall cyfalaf yswiriant nawr weithio gyda phartneriaid o sefydlu prosiectau REIT i nodi asedau posibl o ansawdd uchel, eu deori, ac yn y pen draw eu dwyn i farchnata trwy REITs. Mae'r broses hon hefyd yn caniatáu i China Life Investment ddatblygu glasbrint strategol sy'n canolbwyntio ar REITs cyhoeddus.
Ar hyn o bryd, y dasg fwyaf dybryd ar gyfer buddsoddiad bywyd Tsieina yw dewis y partneriaid cywir a nodi asedau addas o ansawdd uchel.
Mae GLP China, fel y darparwr mwyaf o gyfleusterau warysau yn y wlad, yn bartner delfrydol, yn enwedig o ystyried y cydweithrediad hirsefydlog rhwng y ddwy blaid. Mae llwyddiant y GLP REIT cyntaf hefyd wedi atgyfnerthu hyder China Life Investment yng ngalluoedd gweithredol GLP.
Yn ôl datgeliadau, ar hyn o bryd mae asedau seilwaith GLP REIT yn cynnwys deg parc warysau a logisteg sydd wedi'u lleoli mewn rhanbarthau economaidd allweddol fel ardal Beijing-Tianjin-Hebei, Delta Afon Yangtze, ymyl Bohai, y Guangdong-Hong Kong Greater Greater Bay. Mae'r asedau hyn yn cwmpasu cyfanswm arwynebedd adeiladu o oddeutu 1.1566 miliwn metr sgwâr.
Mae data diweddar yn dangos bod perfformiad gweithredol yr asedau hyn yn parhau i fod yn sefydlog. Ar ddiwedd mis Medi, y gyfradd ddeiliadaeth pwynt-mewn-amser ar gyfartaledd oedd 88.46%, a'r gyfradd ddeiliadaeth, gan gynnwys ardaloedd ar brydles eto i gychwyn, oedd 90.78%. Y rhent cyfartalog effeithiol fesul metr sgwâr y mis ar gyfer rhentu contract a ffioedd gwasanaeth rheoli eiddo (ac eithrio treth) oedd 37.72 RMB.
Yn ogystal, mae gan GLP bortffolio helaeth o asedau logisteg a warysau, gyda dros 450 o logisteg a chyfleusterau seilwaith diwydiannol yn Tsieina, yn cwmpasu mwy na 50 miliwn metr sgwâr. Mae'r portffolio hwn yn cynnwys asedau aeddfed fel parciau technoleg, canolfannau data, a seilwaith ynni, a allai fod yn ymgeiswyr ar gyfer rhestrau yn y dyfodol.
Yr her ar gyfer buddsoddiad bywyd Tsieina a GLP wrth symud ymlaen fydd dewis y gorau o gronfa fawr o adnoddau, deori a gweithredu'r asedau hyn yn llwyddiannus, a dod â nhw i'r farchnad trwy REITs.
Mae cyflymder rhestrau REIT newydd wedi cyflymu yn ddiweddar. Ar hyn o bryd, mae wyth cynnyrch yn cael eu hadolygu, gyda mwy na 100 o brosiectau wrth gefn ar y gweill. Disgwylir i'r farchnad REITs ehangu ymhellach ar raddfa a chwmpas. Mae'r farchnad eisoes yn rhagweld datblygiadau pellach gan GLP yn y gofod REITs.
Amser Post: Awst-24-2024