Mae Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd (y cyfeirir ato yma wedi hyn fel "Shanghai Shengsheng") yn ddarparwr gwasanaeth cadwyn oer proffesiynol ar gyfer biofynigaidd ac yn arloeswr yn y diwydiant gwasanaeth cadwyn oer biofferyllol Tsieina. Ers ei sefydlu, mae'r cwmni wedi bod yn canolbwyntio ar ddarparu gwasanaethau cadwyn oer integredig cadwyn lawn i gwsmeriaid mewn ymchwil a datblygu cyffuriau, gwyddorau bywyd, biotechnoleg, a fferyllol gorffenedig masnachol. Gyda dros ddegawd o brofiad proffesiynol a chronni technegol, mae Shanghai Shengsheng yn arloesi'n barhaus, gan arwain a siapio modelau ymarfer a safonau gwasanaeth y diwydiant.
Ar Fehefin 30ain eleni, cyflwynodd Shanghai Shengsheng ei ddeunyddiau rhestru a derbyn eu derbyn, gan anelu at IPO ar brif fwrdd Cyfnewidfa Stoc Shanghai. Ar Orffennaf 28ain, derbyniodd y rownd gyntaf o ymholiadau, ond ar hyn o bryd, nid yw'r cwmni wedi ymateb eto. Noddwr rhestru'r cwmni yw China International Capital Corporation (CICC).
Ar Fedi 30, 2023, oherwydd y wybodaeth ariannol a gofnodwyd yn y dogfennau cais i'w cyhoeddi a'u rhestru ar ôl dod i ben, roedd angen cyflwyno cyflwyniadau atodol. Yn ôl Erthygl 60 o Reolau Adolygu Cyhoeddi a Rhestru Cyfnewidfa Stoc Shanghai, mae'r adolygiad o gyhoeddi a rhestru Shanghai Shengsheng wedi'i atal.
Yn ôl y data yn y prosbectws, refeniw Shanghai Shengsheng yn 2022 oedd 630 miliwn yuan. Mae'r cwmni'n bwriadu codi 900 miliwn yuan y tro hwn, gydag amcangyfrif o werth marchnad o tua 6 biliwn yuan ar ôl ei restru.
Mae gwasanaeth cadwyn oer biofaethygol yn cyfeirio at yr atebion cadwyn oer cadwyn lawn a ddarperir ar gyfer diogelwch tymheredd cynhyrchion biofferyllol yn ystod ymchwil, cynhyrchu a chylchrediad, yn seiliedig ar dechnoleg rheoli tymheredd a chynlluniau gweithredu proffesiynol.
Gyda blychau inswleiddio VIP hunanddatblygedig ac wedi'u cynhyrchu, pecynnau iâ PCM, ac offer cadwyn oer eraill, ynghyd â thryciau oergell proffesiynol a thanciau nitrogen hylifol, mae Shanghai Shengsheng cynhyrchion, gan gynnwys meddyginiaethau treial clinigol, samplau biolegol, dyfeisiau meddygol, a fferyllol gorffenedig masnachol. Yn seiliedig ar y perthnasoedd cydweithredol tymor hir a sefydlwyd gyda chleientiaid a dealltwriaeth ddofn o anghenion y gadwyn gyflenwi ar gyfer ymchwil cyffuriau arloesol, mae'r cwmni'n cynnig gwasanaethau ymhellach fel rheoli storio a reolir gan dymheredd, labelu a phecynnu eilaidd, adfer a dinistrio meddyginiaethau treialon clinigol a samplau biolegol, a rheoli storio samplau biolegol a reolir ymchwil, ac ymchwil glinigol.
Wedi'i bencadlys yn Shanghai, mae gan Shanghai Shengsheng dros 40 o ganolfannau gweithredu cadwyn oer rhanbarthol mewn dinasoedd fel Beijing a Guangzhou, gyda rhwydwaith gwasanaeth yn cwmpasu 99% o ddinasoedd lefel prefecture ledled y wlad. Yn ogystal, mae gan y cwmni dri is -gwmni tramor yn yr Unol Daleithiau, Gwlad Belg, ac Awstralia, ac mae ei adnoddau partner yn cwmpasu mwy na 50 o wledydd ledled y byd, gan gefnogi globaleiddio mentrau fferyllol Tsieineaidd.
Mae'r cwmni wedi cael CMC sy'n safonol, ardystiadau GMP, ac ardystiad system ansawdd ISO9001. Gyda phrofiad ymarferol helaeth, rhwydwaith gwasanaeth cynhwysfawr, offer cadwyn oer proffesiynol, systemau gwybodaeth ddeallus, a system rheoli ansawdd gaeth, mae'r cwmni wedi adeiladu gallu gwasanaeth cadwyn oer biofaethygol broffesiynol, gan dderbyn cydnabyddiaeth uchel gan dros 7,000 o gleientiaid yn y diwydiant biofferyllol, gan gynnwys partneriaethau tymor hir gyda chwmnïau enwog fel Hengrui Group, Fosun Group, Chia Tai Tianqing, Junshi Grŵp, Wuxi AppTec, a Kingmed Diagnostics.
Cyn y cyhoeddiad hwn, cyfanswm y cyfalaf cyfranddaliadau oedd 340 miliwn o gyfranddaliadau, gyda'r cyhoeddiad hwn yn fwy na 60.01 miliwn o gyfranddaliadau, gan gyfrif am ddim llai na 15% o gyfanswm y cyfalaf cyfranddaliadau ar ôl ei gyhoeddi.
O'r dyddiad o arwyddo'r prosbectws hwn, mae jibing jibing yn uniongyrchol yn dal 67.128893 miliwn o gyfranddaliadau, gan gyfrif am 19.7438% o gyfanswm cyfranddaliadau'r cwmni, gan ei wneud yn gyfranddaliwr rheoli y cwmni.
Mae Jibing a Xiao Zhongmei yn rheoli 42.6249% o'r cyfranddaliadau ar y cyd ac yn anuniongyrchol, gan eu gwneud yn reolwyr gwirioneddol y cyhoeddwr.
Mae llawer o'r swyddogion gweithredol yn Shengsheng Logistics yn berthnasau i jibing. Mae'r prosbectws yn dangos bod gwraig Ju Jibing, Xiao Zhongmei, yn gwasanaethu fel dirprwy gyfarwyddwr yr Adran Aneddiadau; Mae brawd Xiao Zhongmei, Xiao Zhonghai, yn gwasanaethu fel dirprwy gyfarwyddwr gwerthu; ac mae chwaer-yng-nghyfraith Xiao Zhongmei, Pan Xiaxuan, yn gwasanaethu fel yr uwch reolwr ansawdd.
O ddyddiad llofnodi'r prosbectws hwn, mae cyfarwyddwyr, goruchwylwyr, uwch bersonél y cwmni, ac aelodau eu teulu agos yn dal cyfranddaliadau yn y cwmni fel a ganlyn:
Mae'n werth nodi bod gan Shanghai Shengsheng Logistics lineup mawreddog o gyfranddalwyr yn y diwydiannau fferyllol a logisteg.
Yn eu plith, mae Hillhouse Capital a Legend Capital yn sefydliadau buddsoddi biofferyllol haen uchaf, tra bod Zhonging Capital a Deppon Ventures yn cael eu galw'n "frenhinoedd buddsoddiad logisteg domestig" a llwyfan buddsoddi dan berchnogaeth lwyr logisteg deppon, yn y drefn honno. Mae Junding Xieli yn cynrychioli cyfranddalwyr sy'n eiddo i'r wladwriaeth.
Deallir, cyn ei ariannu yn 2018, bod gan Shengsheng Cold Chain gysylltiad ag Adran Buddsoddi Strategol SF Express, a oedd am gydweithio â Chain Cold Shengsheng trwy gyfuniad o fusnes logisteg a buddsoddiad cyfalaf. Fodd bynnag, dewisodd Shengsheng Cold Chain fforchio'r cyfle hwn, gan ddewis cyllido cyfalaf pur yn lle hynny i sicrhau ei annibyniaeth ar ddatblygu yn y dyfodol.
Mae Shanghai Shengsheng yn bwriadu codi oddeutu 900 miliwn yuan y tro hwn, i gael ei fuddsoddi yn y sylfaen Ymchwil a Datblygu pencadlys a phrosiect adeiladu canolfannau Ymchwil a Datblygu, y prosiect uwchraddio gallu gwasanaeth cadwyn oer biofaethygol, y system adeiladu Ymchwil a Datblygu System Wybodaeth Deallus, a Phrosiect Atodiad Cyfalaf Gweithio.
Yn ystod y cyfnod adrodd, cyflawnodd Shanghai Shengsheng refeniw o 269 miliwn yuan, 525 miliwn yuan, a 634 miliwn yuan, gydag elw net y gellir ei briodoli i'r rhiant-gwmni ar ôl didynnu enillion a cholledion nad ydynt yn ad-dalu o 45.7688 miliwn yuan, 77.39 Miliwn yuan, yn y drefn honno.
Yn ôl "Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd. Cynnig cyhoeddus cychwynnol a rhestru ar adroddiad cais y prif fwrdd," mae'r cyhoeddwr wedi dewis y safonau rhestru penodol a nodir yn eitem (1) o Erthygl 3.1.2 o'r Shanghai Cyfnewidfa Stoc Rheolau Rhestru Stoc, sef, "(1) Mae'r elw net yn y tair blynedd diweddaraf yn gadarnhaol, a'r elw net cronnus yn y mwyaf diweddar Nid yw tair blynedd yn llai na 150 miliwn yuan, nid yw'r elw net yn y flwyddyn ddiweddaraf yn llai na 60 miliwn yuan, ac nid yw'r llif arian net cronnus o weithgareddau gweithredu yn y tair blynedd diweddaraf yn llai na 100 miliwn yuan, neu Nid yw'r incwm gweithredu cronnus yn y tair blynedd diweddaraf yn llai nag 1 biliwn yuan. "
1. Gwahaniaeth rhwng refeniw a newidiadau elw net, dirywiad parhaus yn yr elw gros
Mae'r prosbectws yn dangos, rhwng 2020 a 2022, bod refeniw'r cwmni yn 269 miliwn yuan, 525 miliwn yuan, a 634 miliwn yuan, yn y drefn honno, gyda chyfraddau twf refeniw o 95.23% a 20.92% yn 2021 a 2022. Yn ystod yr un cyfnod, elw net oedd 49.6911 miliwn yuan, 86.4515 miliwn yuan, a 78.6582 miliwn yuan, gyda chyfraddau twf o flwyddyn i flwyddyn o 73.98% a -9.01% yn 2021 a 2022, yn y drefn honno.
O ran y dirywiad mewn elw net yn 2022, eglurodd Shanghai Shengsheng fod incwm buddsoddi o 13.0681 miliwn yuan yn 2021 o waredu ecwiti fferyllol Taikun. Dylid nodi bod gwahaniaeth rhwng newidiadau mewn refeniw ac elw net. Yn ystod y cyfnod adrodd, cynyddodd y refeniw 20.92% flwyddyn ar ôl blwyddyn, tra gostyngodd yr elw net 9.01% flwyddyn ar ôl blwyddyn.
Mae'r prosbectws yn dangos, rhwng 2020 a 2022, prif elw elw gros y cwmni oedd 35.24%, 29.08%, a 27.95%, yn y drefn honno. Erbyn 2022, parhaodd yr ymyl elw gros i ddirywio, gyda gostyngiad o flwyddyn i flwyddyn o 1.13%, a gostyngiad o 7.29% o'i gymharu â 2020.
Yn benodol, yr ymylon elw gros ar gyfer busnes craidd ymchwil a datblygu cyffuriau arloesol a gwasanaethau cadwyn oer gwyddorau bywyd oedd 37.71%, 33.75%, a 31.93%, yn y drefn honno. Dywedodd y cwmni mai'r rhesymau dros y dirywiad o flwyddyn i flwyddyn oedd yn bennaf: (i) cynyddu buddsoddiad mewn offer a chyfleusterau fel cerbydau, storio oer, a blychau inswleiddio VIP yn ystod y blynyddoedd diwethaf, gan arwain at gostau dibrisiant asedau sefydlog uwch; (ii) Yn 2022, oherwydd effeithiau amgylcheddol allanol, arafodd cyfradd twf incwm, ac arweiniodd ffactorau fel caffael deunydd brys ac aflonyddwch logisteg at gostau gweithredu uwch.
Yn nodedig, yr ymylon elw gros ar gyfer gwasanaethau cadwyn oer fferyllol rhyngwladol oedd 22.85%, 21.60%, ac 11.32%, yn y drefn honno, gyda dirywiad sylweddol o 10.28%yn 2022. Roedd y dirywiad o flwyddyn i flwyddyn yn bennaf oherwydd: (i) ymdrechion i wella ymwybyddiaeth brand ymhellach yn y segment hwn a chryfhau treiddiad i'r farchnad ganol i ben-isel; (ii) Costau cychwynnol uchel ar gyfer Medilange, a gafwyd yn 2020, a chadwyn oer Yanjia, a sefydlwyd yn ail hanner 2021.
Yn ystod y cyfnod adrodd, yr ymylon elw gros ar gyfer gwasanaethau cadwyn oer fferyllol rhyngwladol oedd 22.85%, 21.60%, ac 11.32%, yn y drefn honno, gyda dirywiad bach yn 2021 a dirywiad sylweddol yn 2022. Y prif resymau oedd: (i) y Roedd gwasanaethau cadwyn oer fferyllol rhyngwladol yn dal i fod yn y camau buddsoddi ac ehangu busnes, gyda mwy o gostau ar gyfer llafur, lleoliadau, ac ati yn 2022, cynyddodd sefydlu Shengsheng International fuddsoddiad ymhellach yn y segment hwn; (ii) Oherwydd effeithiau amgylcheddol allanol, arweiniodd ffioedd asiantaeth cludo cynyddol at gostau gweithredu uwch.
Yn ystod y cyfnod adrodd, yr ymylon elw gros ar gyfer gwasanaethau cadwyn oer therapi celloedd oedd 29.11%, 34.47%, a 33.65%, yn y drefn honno, yn dangos rhai amrywiadau. Cynyddodd yr ymyl elw gros yn 2021 o'i gymharu â 2020, yn bennaf oherwydd bod 2020 yn dal i fod yng nghyfnod cynnar datblygu busnes newydd, a chyda'r twf busnes cyflym yn 2021, gwireddwyd economïau maint yn raddol. Gostyngodd yr ymyl elw gros ychydig yn 2022 o'i gymharu â 2021, yn bennaf oherwydd effeithiau amgylcheddol allanol, twf refeniw arafach, a chostau gweithredu uwch.
Yn ystod y cyfnod adrodd, yr ymylon elw gros ar gyfer deunyddiau newydd a gwerthiant offer cadwyn oer oedd 15.02%, 11.60%, a 23.99%, yn y drefn honno. Gostyngodd yr ymyl elw gros yn 2021 ac adlamodd yn 2022, yn bennaf oherwydd yn 2021, roedd yr ymyl elw gros ar gyfer gwerthiannau panel inswleiddio gwactod i gwsmeriaid tramor yn gymharol isel ac yn cyfrif am gyfran fawr o refeniw, gan ostwng yr elw gros cyffredinol. Yn 2022, gyda llai o gydweithrediad busnes gyda'r cwsmer hwn, adlamodd yr elw elw gros.
O'i gymharu â chyfoedion sy'n ymwneud â gwasanaethau busnes SMO a CRO, megis mynychder a Northreg, roedd prif ffin elw gros y cwmni yn 2020 yn uwch na'r cyfartaledd, tra yn 2021 a 2022, roedd yn is na'r cyfartaledd.
Nododd Shanghai Shengsheng, os bydd galw am y farchnad yn y diwydiant biofferyllol yn y dyfodol yn dirywio neu fod cystadleuwyr cryf yn dod i'r amlwg, gan ddwysau cystadleuaeth y diwydiant, neu os bydd prisiau gwerthiant y cwmni yn y dyfodol yn gostwng a bod costau'n codi, gallai hyn arwain at ddirywiad mewn ymyl elw gros, a thrwy hynny effeithio ar broffidioldeb.
2. arafu twf trefn
Yn ystod y cyfnod adrodd, mae prif fusnes Shanghai Shengsheng yn cynnwys pum segment: Ymchwil a Datblygu Cyffuriau Arloesol a Gwasanaethau Cadwyn Oer Gwyddorau Bywyd, Logisteg Cadwyn Oer Cylchrediad Masnachol ar gyfer Fferyllol a Dyfeisiau Meddygol, Gwasanaethau Cadwyn Oer Fferyllol Rhyngwladol, Therapi Cell Gwasanaethau Cadwyn Oer, a Newydd Deunyddiau a Gwerthu Offer Cadwyn Oer. Ymhlith y rhain, Ymchwil a Datblygu Cyffuriau Arloesol a Gwyddorau Bywyd Gwasanaethau Cadwyn Oer yw'r busnesau craidd, gyda refeniw o 211.9386 miliwn yuan, yn y drefn honno, gyda chyfran yn gyffredinol yn fwy na 70%.
Roedd y segment busnes ail-fwyaf, logisteg cadwyn oer cylchrediad masnachol ar gyfer fferyllol a dyfeisiau meddygol, yn cyfrif am lai na 15% o gyfanswm y refeniw, ac roedd y tair segment sy'n weddill yn cyfrif am gyfrannau hyd yn oed yn llai, gan nodi dibyniaeth benodol ar ymchwil a datblygu cyffuriau arloesol a datblygiad cyffuriau arloesol a datblygiad cyffuriau arloesol a datblygiad arloesol a GWASANAETHAU GWYDDONIAETH BYWYD GWASANAETHAU CART.
Ar gyfer cwmnïau logisteg cadwyn oer, mae maint y gorchmynion logisteg yn ddangosydd pwysig. Dywedodd Shanghai Shengsheng fod newidiadau yn y dangosydd hwn yn cael effaith ragfynegol gref ar berfformiad. Yn ystod y cyfnod adrodd, roedd cyfeintiau archeb y cwmni yn 361,900 o orchmynion, 601,200 o orchmynion, a 662,200 o orchmynion, yn y drefn honno, yn dangos tueddiad twf. Fodd bynnag, mae'r cyfraddau twf o 66.13% a 10.14% yn 2021 a 2022, yn y drefn honno, yn dynodi arafu sylweddol, sy'n arwydd pryderus i Shanghai Shengsheng.
3. Peryglon o ddiffygion prydlesu, adnewyddiadau cymhwyster gweithredol, a thorri traffig
Ar ddiwedd y cyfnod adrodd, defnyddiodd y Cwmni a'i is -gwmnïau gyfanswm o 6,152.57 metr sgwâr o weithredu ar brydles neu ofod swyddfa, gan gyfrif am 7.68% o gyfanswm gweithredu neu ofod swyddfa'r cwmni yn Tsieina. Roedd gan yr eiddo hyn faterion fel diffyg tystysgrifau perchnogaeth eiddo, eu lleoli ar dir ar y cyd, neu dir wedi'i ddyrannu. Os bernir bod yr eiddo hyn yn gystrawennau anghyfreithlon ac yn gofyn am eu dymchwel, neu os oes anghydfodau ynghylch perchnogaeth eiddo rhwng landlordiaid a phartïon eraill, efallai na fydd y cwmni na'i is -gwmnïau yn gallu defnyddio'r eiddo hyn fel arfer, gan beri risg adleoli.
Mae darpariaeth y cwmni o wasanaethau cadwyn oer biofaethygol yn cynnwys sawl cam sy'n gofyn am gymwysterau gweithredol, gan gynnwys tystysgrifau cofrestru tollau, trwyddedau busnes dyfeisiau meddygol neu ffeilio, a thrwyddedau busnes cludo ffyrdd. Mae angen adnewyddu'r cymwysterau hyn neu eu diweddaru o bryd i'w gilydd. Os bydd y cwmni'n methu â chael neu adnewyddu'r cymwysterau hyn, gall wynebu rhai risgiau cyfreithiol.
Ar ddiwedd y cyfnod adrodd, roedd gan y cwmni 324 o gerbydau hunan-berchnogaeth, gyda thorri traffig a chosbau am resymau fel cerbydau teithwyr yn cario nwyddau a thorri cyfyngiadau traffig sy'n gyfanswm o 314,100 yuan, 395,700 yuan, a 510,600 yuan ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad ym mhob adroddiad cyfnod. Gyda'r cynnydd yn nifer y cerbydau ac ehangu posibl cyfyngiadau traffig mewn dinasoedd mawr, gall treuliau sy'n gysylltiedig â thorri traffig gynyddu, gan effeithio'n andwyol ar weithrediadau'r cwmni.
4. Risgiau Gweithredu Prosiect Codi Arian a Dibrisiant Asedau Sefydlog Cynyddol
Mae'r cwmni'n bwriadu defnyddio'r arian a godwyd ar gyfer "Prosiect Adeiladu Canolfan Ymchwil a Datblygu y Pencadlys a Chanolfan Ymchwil a Datblygu," "Prosiect Uwchraddio Gallu Gwasanaeth Cadwyn Oer Biopharmaceutical," "Prosiect Adeiladu Ymchwil a Datblygu System Wybodaeth Deallus," a "Prosiect Cyfalaf Gwaith Atodol." Mae'r buddsoddiadau hyn yn troi o amgylch prif fusnes y cwmni. Er bod y cwmni wedi cynnal astudiaethau dichonoldeb trylwyr ac wedi llunio gwrthfesurau penodol ar gyfer pob cam o'r prosiectau, gall materion fel oedi wrth ddyrannu cronfeydd a chyflawni prosiect godi o hyd. Ar ôl cwblhau'r prosiect, gall newidiadau mewn amgylcheddau polisi, gofynion cwsmeriaid ac amodau'r farchnad rwystro gweithrediad llyfn, gan effeithio'n andwyol ar enillion gwirioneddol y prosiect a pherfformiad y cwmni. O ddyddiad llofnodi'r prosbectws hwn, mae'r cwmni wedi llofnodi "cytundeb buddsoddi" ar gyfer y tir sydd ei angen ar gyfer "Sylfaen Ymchwil a Datblygu Pencadlys a Chadwyn Gyflenwi Clinigol Cyffuriau Arloesi Prosiect Canolfan Asia (Enw Petrus)" yn Ardal Minhang, tref Huacao, gyda Swyddfa Pwyllgor Rheoli Nanhongqiao Ardal Minhang a Llywodraeth Pobl Tref Huacao. Mae'r cwmni wedi cael "barn adolygu prosiect" (2022-006) gan Bwyllgor Economaidd Dosbarth Minhang ac "esboniad ar ddefnydd tir o brosiect codi arian cadwyn oer Shengsheng" o Swyddfa Pwyllgor Rheoli Nanhongqiao Ardal Minhang, ond nid yw wedi cael eto Hawliau Defnydd Tir. Gall methu â chael yr hawliau defnyddio tir cyfatebol rwystro gweithrediad llyfn y prosiectau codi arian.
Ymhlith y prosiectau codi arian, mae gan y "Sylfaen Ymchwil a Datblygu Pencadlys a Phrosiect Adeiladu Canolfan Ymchwil a Datblygu," "Prosiect Uwchraddio Gallu Gwasanaeth Cadwyn Oer Biopharmaceutical," a "Prosiect Adeiladu Ymchwil a Datblygu System Wybodaeth Deallus" fuddsoddiad arfaethedig cyfun o 1.001 biliwn yuan, gydag amcangyfrif o newydd Buddsoddi oddeutu 764 miliwn yuan mewn asedau sefydlog fel offer, adeiladau a storfa oer. Ar ôl ei gwblhau, efallai na fydd y cynnydd sylweddol mewn asedau sefydlog a threuliau dibrisiant yn cael eu gwrthbwyso gan enillion refeniw ar unwaith, gan beri risg o ddirywiad elw.
Amser Post: Awst-14-2024